|
索罗斯于1969年用自己的25万美金创建了双鹰基金(Double Eagle Fund),从事套头交易。他以國际资金为目标,拒绝美國富豪的加入,成功地吸引了大批欧洲、阿拉伯和南美的富豪的资金。
1973年,基金改名为索罗斯基金。基金创办之初,员工仅两个人,索罗斯是经纪人,罗杰斯是市场调研员。他们做股票投资,利用期货交易或贷款,在商品期货和证券市场上下注。从1970年直到1980年他们分道扬镳,基金年年盈利,增长了3365%,资产从1200万发展到3.81亿美元。
把握趋势是索罗斯的看家本领。60年代末风行一时的房地产信托投资,索罗斯将其比作一部三幕剧:暴涨,然后是长时期的保持,直至最终破产。从1969年索罗斯分析房地产信托投资的文章广为流传,到1974年开始抛售,索罗斯因此获利100万美元。
索罗斯的诀窍是寻找"突变"。1972年,他发现受过高等商业教育的新一代的银行家正在崛起,银行业将焕發生机,于是写下了揭示银行业突变的分析报告,在银行股票低迷时提出了与众不同的观点。此后,银行股票上涨使索罗斯获得了50%的利润。
索罗斯在实践中练就了见微知著的本领,业界流传着他的投资传奇。比如,1972年,索罗斯得知商业部的一份私人报告指出美國的发展依赖于外國的能源资源,便大量收购了石油钻井、石油设备和煤炭公司的股票,一年之后石油危机引发能源业股票飞涨。索罗斯和罗杰斯也预见了食品危机,购买了化肥、农场设施和粮食加工业的股票,获得可观的利润。1973年10月埃及和叙利亚武装部队大规模进攻以色列,引起罗杰斯密切关注军事工业。事实证明以色列在这次战争中的被动挨打引发以色列与美國重整军备的决心。1974年中期,索罗斯通过军工企业的股票开始大发其财。1975年《华尔街日报》为此在头版报道了索罗斯的事迹。
索罗斯的成功有其鲜明的特点:一是善于充分利用杠杆原理,巧妙利用借贷和抵押；二是投资于很多不同类型及风险的资产,既投资于货币,也投资于其他金融资产,如股票、债券和期货等；三是既做空头也做多头；四是侧重于购买短期证券以保持高度的灵活性,有较强的投机性；五是作为业绩基金,基金管理人员所得的报酬与盈利而不是与所管理的基金规模成正比,管理人员、索罗斯本人就是基金的重要持股者,他们与基金同甘苦、共命运。
1979年,索罗斯将基金更名为量子基金(Quantum Fund)。物理世界中的量子难以捉摸,科学家索性以"测不准"定律来加以描述。索罗斯如此命名他的基金,暗示了他的市场哲学------市场总是处在不确定和不停的波动状态,也为他的投资事业平添了戏剧性的神秘魅力。
|
