|
操作实例
看涨
假设当前G /USD的汇率是1.5847/52。 你预计英镑会相对于美元升值，所以你以卖方要价1英镑兑1.5852美元买入一单即10万英镑。 合约价值是100,000 X $1.5852 = $158, 520。经纪人对美元保证金的要求是2.5%，所以你必须保证在你的保证金帐户上至少存有2.5% X 158,520 USD = 3,963 USD。 G /USD果真升值到1.6000/05，你这时决定通过以买方出价汇率卖出英镑、买回美元，从而关闭仓位。你的收益如下： 100,000 X (1.6000-1.5852) USD = 1,480 USD, 等于一个点赚了10美元。
你的收益率则为1,480/3,963 = 37.35%,这显示了以保证金帐户买入的积极作用。
如果G /USD跌至1.5700/75,你的亏损如下：
100,000 X (1.5852-1.5700) USD = 1,520 USD, 亏损38.35%。
这个例子告诉我们保证金交易可以使你的利润或亏损率放大。
看跌
你预计英镑会从G /USD = 1.5847/52下跌，所以你决定卖出一单G /USD。
合约价值为100,000 X 1.5847 USD = 158,470 USD，实际上你卖出了10万英镑，买入了158,470 USD。
你的经纪人要求的美元保证金是2.5% X 158,470 USD = 3,961.75 USD。
G /USD跌至1.5555/60，那么你的帐面收益如下：
100,000 X (1.5847-1.5560 USD) = 2,870 USD
2,870 USD的帐面收益加入你的保证金帐户，你现在就有了6,831.75 USD。这样你就可以开设价值273,270 USD的仓位。
但如果G /USD开始上涨，当汇率达到1.6000/05时，你的帐面亏损如下：
100,000 X (1.6005-1.5847) USD = 1,580 USD
你的保证金帐户便减少了1,580 USD,降至2,381.75 USD，这下只能支持价值2.381.75 USD/0.025 = 95,270 USD的开放仓位。而你交易所需的金额是：100,000 X 1.6005 USD = 160,050 USD。这样你的“资金短缺”金额是160,050 USD - 95,270 USD= 64,780. USD。经济人会向你发出保证金通知，通知你补上2.5% X 64,780 USD = 1,619.50 USD。如果你没有立刻续上这笔钱，经济人将清算你的仓位。
最后你清仓时的汇率是G /USD = 1.5720/25，你的收益如下：
100,000 X (1.5847-1.5725) USD = 1,220 USD
现在你再没有开放仓位了，你可以将交易帐户上全部的5,181.75美元以现金提出。或者说这时你有足够的保证金来支持价值207,270 USD的仓位。
拨头皮的定义
利用互联网或计算机的“报价延迟”，“多次&rdquo ldquo;故意”或“恶意”在贩N又�“重仓”进出，并且在短时间之内赚取交易平台非市场价格的价差。
拨头皮实例
李先生在交易时，桌面同时有路透和英皇的报价，在早上10点钟时，李先生突然看到欧元对美元的报价分别为；
路透 1.1820/25
英皇 1.1821/26
福汇 1.1800/05
这时李先生觉得机不可失，因为福汇的价格明显的比其他两家来的延迟，他很清楚的知道，福汇的价格很快就会跟上其他两家的价格，于是就在福汇的交易平台重仓买入欧元，然后在1贩N雍蟮雀；愕募鄹窀虾笃讲帧Ｓ捎诟；闶亲远灰祝械南碌ザ寄鼙Ｖぐ醇鄢山唬岳钕壬乘嬷叮辉俣么耸址ù罅炕窭Ｓ谑牵庋目突Ь突嵋鹞颐墙灰自钡淖⒁猓每突У淖远圩墒侄邸�
这样的客户，交易商大都不欢迎，但是您的做法不是在于赚取市场的价差，目前来说，每间公司处理的情形不一，大概分成下列三種；
1.请您撤户，表明不欢迎和您做生意了。
2.干脆将您这笔单锁住，不让你平仓。
3.不保证点差，不保证到价成交。
所以建议大家不要做这種拨头皮的交易，风险很大。
|
