“懒人理财术” 定期定额投资基金是否科学？
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| 来源：www.licai-web.cn 作者：理财知识网 |
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近段时间，几大基金公司相继推出了"定期定额"投资计划，这是不是基金管理公司又在换个方法推销基金？这種投资方法究竟有多少科学性呢？
基金的投资方式有两種，单笔投资和定期定额。定期定额的方式类似于银行储蓄的"零存整取"。所谓"定期定额"就是每隔一段固定时间，以固定的金额投资于同一只开展式基金。办理定期定额，需要投资人与基金公司或基金代销机构约定每个月固定的时间从其帐户中划出固定的金额来投资基金。
举例说明
成先生工作四年了，由于工资比较低，他每个月都"吃光用光"，目前积蓄很少，他开始通过定期定额投资基金的方式"强制"储蓄。
若每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，一年下来共投资6次总金额为600元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，则每次可购得的基金份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份，（未考虑申购费），累计份额数为611.2份，则平均成本为600÷611.2＝0.982元，投资报酬率则为（1.1×611.2－600）÷600×100％＝12.05％。
如果一开始即以1元的申购价格投资600元，当基金净值达到1.1元时，投资报酬率则只有10％。当然，如果你是在基金净值为0.90元时一次性投资，当基金净值达到1.1元时，回报率就有22.2％，但要抓到这样的低点并不是一件容易的事。
基金定期定额投资方式实质是借鉴了保险"分期投保、长期受益"的模式。这一投资方式在海外比较流行。美國的401K计划规定，对于个人取出工资一定比较3％－5％用于购买基金的资金，政府给予减免个人所得税的鼓励。此外，德國共同富裕法规定雇主每月多付给雇员40欧元用于购买基金的内容，也是一種变相的定期定额申购业务。
虽然定期定额投资方式不能保证获得利润，也不能在长期跌市中防止出现亏损，但这種投资方法可以有效降低投资风险。在华尔街流传着这样一句话："要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。"因此，定期买入定额、不同份额数的基金，以同样的投资金额来看，当基金净值上涨时，买到的基金份额数较少；当净值下跌时，所买到的基金份额数则较多。这样一来，"上涨买少、下跌买多"，长期下来就可以有效摊低成本。因此，定期定额投资基金也长被称为"懒人理财术"。
投资提示
如何选择目标基金
由于定期定额投资属于中长期的投资方法，因此投资人必须谨慎选择投资的标的及基金管理公司。一般来说，投资于波动性较大的市场较为合适，以目前股市处于低位的特性来说，比较适合以定期定额方式介入；应选择投资经验丰富且值得信赖的基金公司。
最好先有个理财目标
一般来说，在校的学生以及初入社会的年轻人，可以设定为购屋自备款的目标；而已婚夫妇，可以为子女的教育基金以及退休金预作准备。基本上，只要能够坚持长期投资的原则，投资人基本可以达到理财目标。
记者 飞鹏 中國证券报
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