外汇理财市场生变数 投资者下单前宜三思 -投资技巧
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| 来源：www.licai-web.cn 作者：理财知识网 |
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变数一
一周前，美联储再次决定将联邦基金利率提高0．25个百分点。在美國的带动下，全球新一轮的加息风潮就此开始。实行盯住美元的联系汇率机制的香港已率先行动，香港的几家主要银行先后做出反应。这使投资者对國内美元存款利率随之上升产生预期。
变数二
今年2月4日，我國银监会发布的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》提出，未经批准从事衍生产品交易业务的金融机构不得向客户提供衍生产品交易服务。9月1日前仍未获批的银行将被迫中止外汇理财业务。目前，获得销售外汇理财产品资格许可的除國有四大银行以及招行、交行、民生银行、光大等少数几家股份制银行外，许多股份制银行以及城市商业银行仍在争取之中。
外有美元再次加息，内有理财资格大限，这使得外汇理财市场發生了较大的变化，对于投资者来说，在购买外汇理财产品时需要多加思索。尚未购买者可以暂时选择观望：
美元升息会推高新理财产品收益，新产品有望加速面市
由于近年来美元存款利率太低，各银行纷纷推出收益较高的外汇理财产品，绝大部分都在短期内被市民认购一空，从去年下半年至今，不下百種的外汇理财产品销售额已达十几亿美元。民生银行推出“民生财富外汇个人理财产品”一期的认购金额高达1.3亿美元，据民生银行杭州分行对外发言人范女士介绍，因美元年最高收益率达6%，8月3日结束的二期产品外汇理财产品销售情况也相当不错，仅杭州市分行就达827万美元。
投资者在签下外汇理财合同时，就意味着为了相对高的收益，放弃了自己提前支取再投资的权利。随着美元利率不断上升，个人外汇理财产品原先相对高收益的优势就不再明显，此时投资者想另找投资渠道却动弹不得，因为银行拥有最终的合同终止权，而银行显然不会在升息时放弃对资金的拥有，个人外汇理财资金流动性差的弱点在升息面前已显现。
据了解，眼下市场上的在售理财产品因对美元收息早已预期，收益水平已节节提高，普遍提至3％以上。农行的“恒利德A款”和中行的“汇聚宝6期”年收益率3．5％，建行的“汇得赢”年收益率3．51％，工行的“汇得利4期”年收益率更是达到3．7％。业内人士分析，由于美元已进入升息周期，外汇理财产品不断提高产品收益将是大势所趋。
民生银行杭州市分行外汇理财师陆先生说，眼下不少银行的外汇理财产品竞争激烈，在收益率的比拼上多少有些“血拼”的味道，关键就在于理财产品结构的设置还不够灵活。为了吸引更多的客户，相信银行各方会抓住这一时机，设计出更人性和更赚钱的产品来。中國建设银行省分行的陈先生认为，美元虽然已二度升息，但预计它的升息趋势不会减弱，在未来的两年中仍有多次加息的可能，因此，更高收益的新外汇理财产品有望面市。
再次购买者需要注意选择银行：
老产品利益保障没問題，9月1日后购买新品要细看资格
据记者了解，外汇理财已成为银行吸纳外汇存款的重要手段，当一家银行推出新产品后，其他银行会立即感受到由此带来的存款流失压力。所以，目前各家银行都不断推出外汇理财产品。尽管银行在这项业务中的利润率仅在5‰上下，但由于这些存款会被银行转存到國外银行或购买境外國债，所以银行可以零风险地获得稳定的存款利差。
但很快，各家银行在外汇理财竞争上就不再处于同一起跑线了。外汇理财面临来自政策上的变化。银监会这次主要针对商业银行的资产质量和风险控制能力，来审批外汇理财产品的推广资格。虽然现在大多数银行都在积极申请“外汇理财产品经营资格”，但到目前为止，获得销售外汇理财产品资格许可的仍然只有國有四大银行以及招行、交行、民生银行、光大等少数几家股份制银行。
而随着大批银行在9月1日之后失去外汇理财资格，一些人担忧，原有的外汇理财产品的利率能否得到保障。光大银行杭州市分行理财中心邱先生说，对于一些在9月1日之后可能会丧失资格的银行来说，绝对会保障已出售的外汇理财产品的承诺利率，这一点也是受國家相关金融法规保护的。不过，9月1日以后，购买新品时要留意一下它的“出生”行。9月1日大限之后，没有资格的银行发售外汇衍生产品会受到央行干涉，一些理财产品不能对外发售，一些“擦边球”式的理财产品的利益无法得到保障。
已拥有“外汇理财产品经营资格”的各家银行一致认为，对投资者来说，这是一件好事，目前推出的外汇理财产品大多与利率挂钩，这只是外汇衍生产品中很小的一部分，今后有资格的银行将会在期权及外币债权或基金等挂钩，也可与外资银行合作，有望推出更为丰富的理财产品。
以不变应万变
今后购买外汇理财产品要掌握三条准则
一是选择短期产品。业内专家认为，外汇理财生变数，投资者必须慎重选择。根据一般的投资定律，在市场利率不稳定的情况下，投资者应采用短期策略，避免损失。目前最好选择一些期限较短的产品，这样一方面可以在短期内获得相对较高的收益，同时存款利率發生变化了，也能迅速灵活地应对。
二是要拥有客户提前终止权。业内专家认为，类似民生银行推出的“客户提前终止权”外汇理财产品，应是投资者首选。客户有“提前终止权”，如果美元利率持续上涨，投资者可以动用该权利在一年后选择终止，再将资金投向更高收益的产品。
三是不仅看收益率，还要看风险度。光大银行杭州市分行理财中心邱先生说，以往的外汇理财产品风险度几乎为零，今后，市面上会出现一些高收益率的外汇理财产品，但是，收益率与风险是挂购的，将会出现这样的产品：银行承诺一年10%的预期收益率，但客户要承担2%的本金损失风险。也就是说，客户也许可以一举获得10%的高收益，但也有可能一年后不但拿不到高利息，还有可能只拿回98%的本金。因此，投资者将要视自己的财务状况选择适合自己的外汇理财产品，而不是只关心收益率。
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