基于分红预期的封闭式基金投资
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| 来源：www.licai-web.cn 作者：理财知识网 |
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小张老师: 近期,封闭式基金纷纷公布了2004年的年报。我们从媒体上了解到,不少基金推出了分红方案,激发了投资者对投资封闭式基金的兴趣。但我们有一个疑问,何时投资封闭式基金合适?请帮助解答。
苏州 成先生
成先生:
2004年6月29日,中國证监会颁布实施《证券投资基金运作管理办法》。《办法》第三十五条规定:封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百贩N攀Ｕ庖还娑ㄌ峁┝斯赜诜獗帐交鹎恐菩苑趾斓姆梢谰荨�
对于投资者来说,如何利用封闭式基金关于强制性分红的规定进行投资呢?从封闭式基金的历史表现来看,当封闭式基金在中报或年报中公布基金预案时,到分红方案实施这一期间,高分红方案的基金往往会受到市场的追捧,这一时段封闭式基金往往存在一些投资机会。我们做了一个统计,1998年以来至今,54只基金共实现分红123次,發生在4月份的分红方案有101次,發生在3月份的有3次,其他月份有19次。由此我们认为,基于分红的封闭式基金的行情主要集中發生在每年的一季度。附表是我们对2004年封闭式基金分红的一个统计,在54只封闭式基金中,有19只基金公布了分红预案,其中有10只基金在4月7日以前实施分红。在我们的一份研究报告中,曾对历年实施分红的封闭式基金的涨跌幅进行了估算,在考虑了分红收益后,总收益平均达到16.02%,应该说,基于分红预期投资于封闭式基金还是可行的。
华夏证券研究所 高谦
附表 2004年度封闭式基金分红统计
基金简称 实际派现(元/10个基金单位) 权益登记日 除权日
基金裕华 0.46 2005-04-01 2005-04-04
基金同智 0.45
基金金盛 0.02 2005-04-06 2005-04-07
基金裕泽 1.2 2005-04-01 2005-04-04
基金兴科 0.33 2005-04-04 2005-04-05
基金科汇 2.3
基金科翔 1.4
基金融鑫 1.33
基金丰和 0.2 2005-04-05 2005-04-06
基金金泰 0.35 2005-04-06 2005-04-07
基金安信 0.07
基金裕阳 0.49 2005-04-01 2005-04-04
基金兴华 1.41 2005-04-04 2005-04-05
基金安顺 0.1
基金裕元 0.8 2005-04-01 2005-04-04
基金科讯 0.35
基金通乾 0.23 2005-04-05 2005-04-06
基金同德 0.61
基金银丰 0.1
上海证券报
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