开放式基金、國债、信托产品－如何选择？
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| 来源：www.licai-web.cn 作者：理财知识网 |
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近一段时间，开放式基金热销、二期國债开卖、信托产品即将销售，面对众多金融品種
明天，又一只信托产品———北京万年花城贷款项目集合资金信托计划开始销售了，加之4月1日刚刚开卖的二期國债以及近期热销的开放式基金，金融理财市场的产品越来越丰富了。面对花样繁多的理财产品，投资者投资哪種更合算？为此，本报对近期投资者比较关注的几種产品进行了对比分析。
■國债：最安全的代储蓄产品
债券是投资者出借资金，对方承诺到期返还本金和约定利息的凭证。债券又分为國债、可转换债券、地方政府债券、浮动利息债券、企业债券等等。而國债是國家发行的，安全性很高，素有“金边债券”之称。目前我國的國债又分为记账式國债和凭证式國债两種形式。凭证式國债主要是通过银行柜台发行，有债券凭证，而记账式國债则主要通过证券公司进行买卖，债权通过股东账户记录。
凭证式國债之所以受到百姓的欢迎，是因为它具有类似储蓄又优于储蓄的特点，是适合大众投资的优良品種。像4月1日发行的这期凭证式國债实行实名制，可以挂失，如遗失了相关凭证，可到原购买网点办理挂失手续。当需要小额贷款时，可用凭证式國债作为质押物，到原购买银行进行质押融资。
专家点评：國债是信用等级高，代表的是國家信用，属于零风险的投资品種，适合保守的投资者投资。但是，由于國债的持有期限比较长，收益率一般都是在期满时的收益率，且到期一次还本付息，不计复利。即投资者只有在债券到期时才能连本带利收回资金，其间损失的还有时间成本。
风险度：★
收益度：★
资金限制：无限制
■信托：白领阶层的投资品種
信托，就是投资者将史N械淖式鸹虿撇懈磐型蹲使窘幸环N集合资金理财的产品。目前的信托产品范围涵盖股权融资、债券购买、房地产融资等，预期年收益率通常都在4%至5%。在风险方面，信托公司设计了许多方法，如第三方承诺购回、房地产抵（质）押、政府财政保障、银行保函等。其中担保的合法性与力度并不完全相同。有的积极主动，有的消极被动，有的采取多種保障，有的较少。另外，信托投资公司推出一个信托产品后，通常会选择银行作代理，出售信托产品，接受投资人的认购，认购时间一般为一个月。
将于4月6日在民生银行销售的北京万年花城贷款项目集合资金信托计划，就是属于房地产融资信托计划，计划规模1亿元，期限2年，预计年收益率4.9%，由首钢总公司为贷款本息提供不可撤销的连带责任担保。
专家点评：由于其募集的资金主要投向政府垄断或者政府性公司的市政工程、基础设施，加之地方财政一般都出具了承诺函，使得投资者的资金收益较有保障。但是，由于政策限制，这種产品发行规模比较小，且买入的门槛比较高，一般销售数量在200份，每份在20万至35万元左右。
风险度：★
收益度：★★
资金限制：认购额每份平均在20万元以上
■开放式基金：老百姓的理财新宠
基金就是由基金管理公司发起的，将投资者的闲散资金集中起来由理财专家进行统一管理运作，然后分配收益的投资方式。目前，我國的开放式基金一般分为股票型、债券型、平衡型。股票型和平衡型基金投资股票的比例较高，收益较高，风险也较大，而债券型基金主要投资于债券，收益相对较低，但风险也较小。
统计数据显示，去年以来开放式基金的运作较为出色。截至今年3月中旬，在已经发行的55只开放式基金中，有54只基金的净值在1元面值之上，而其中不少基金的单位净值都超过了1.1元。成立一年以上的基金净值平均涨幅超过了15%，其中最大涨幅甚至超过了40%，而分红回报率最高的基金则达到了17%。目前，我國的开放式基金投资标的只有证券市场，投资者购买投资基金一般要去基金公司指定的代销银行或证券机构。
专家点评：基金虽然由专业的机构管理，但是开放式基金的盈亏与股市的走势密不可分，尤其是偏股型的基金更是如此。投资者在选择基金種类时还是要考虑到自身的风险承受能力，选择更合理的投资方案。
风险度：★★
收益度：★★★
资金限制：认购期每份一般在5000元左右
任何投资都是有风险的，即使是國债也不例外，投资者应当结合自己的资金实力与风险承受能力来选择投资品種。单纯要求高收益或低风险是不现实的，一般规律是，风险越高的品種，收益率也越高，反之亦然，因此，适合自己的才是最好的。
（记者 刘志刚）
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