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(一)600221管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
(1)报告期内公司总体经营情况概述
公司2006年度完成主营业务收入124.48亿元,增长23.72%。其中航空客运收入109.89亿元,占主营业务收入的88.27%,货运及逾重行李收入5.28亿元,占主营业务收入的4.24%,专包机及其他收入9.32亿元,占主营业务收入的7.49%,全年实戏N饔滴窭�17.02亿元,净利润1.816亿元。
2006年旅客运输量为1439.09万人次,较上年增长12.41%；货邮运输量为19.87万吨,较上年增加22.55%；运输总周转量为22.41亿吨公里,较上年增长18.26%。
本年度公司共引进飞机9架,其中B737-800飞机5架,A319飞机4架。截止12月底,公司飞机总数为101架,其中B737飞机57架,A319飞机10架,B767飞机5架,D328飞机29架。
3、对600221未来发展的展望
1)行业发展
近几年我國航空运输持续快速增长,机队规模日益壮大。目前,我國民航已拥有运输航空公司35家,在用运输飞机1041架；拥有通用航空公司67家,在用通用飞机715架；所飞航线达1257条。进入新世纪以来,我國航空运输平均增长速度保持在14%左右,高于GDP的增长速度及其他运输方式的增长速度。2006年,我國(不含港、澳、台地区)民航完成运输总周转量302亿吨公里,在國际民航组织缔约國中的排名从1978年的第37位上升至第2位,成为全球仅次于美國的第二大航空运输系统。我國民航已经跨入世界民航大國的行列。我國航空业在2006年盈利触底之后,2007年在运力扩张、市场需求、國际油价、汇率多重因素作用下,预计行业将走出寒冬,盈利能力获得一定提升。2007年我國宏观经济在2006年达到本轮经济周期高点10.5％之后,预测在固定资产投资和外贸增速放缓带动下,2007年GDP增长9.6％。宏观经济增速防缓,带动行业业务量和收入小幅度下降。预测2007年航空业完成运输总周转量342亿吨公里,销售收入1840亿元,同比增长分别为13％和16.09％.2007年行业盈利能力仍取决于供求关系、航油价格以及人民币汇率三个核心因素。
2)600221面临的发展机遇、发展战略及新年度经营计划
2007年是深入贯彻落实科学发展观、积极推进和谐民航建设的重要一年。公司将坚持以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导,认真贯彻落实党的十六大、十六届六中全会精神,全面贯彻落实全國民航工作会议、民航安全工作会议精神,积极投身和谐民航建设,持续提升安全、運行和管理品质,争取为建设新一代民航运输系统及实现“民航强國”目标做出应有的贡献。
2007年工作方针：全方位对接國际化标准,推动管理和效益转型,重塑品牌价值,实现企业和谐发展。
2007年600221主要指标：
安全：杜绝飞行、地面、空防事故及特大航空器维修事故,杜绝劫机、炸机事件發生；公司责任折合事故征候万时率为0。正点：全年排名位于全民航前三位。服务：总局级顾客投诉率：低于 3次/100万人次；顾客有效投诉率：低于57次/100万人次；客投诉率：低于130次/100万人次；顾客满意度：不低于87.8分。生产经营：实现总周转量19.8亿吨公里,旅客运输量1281万人次,货邮运输量18.73万吨。
3)资金需求及使用计划
为完成2007年经营目标,公司预计2007年度的资金需求约86亿元人民币,公司将通过银行信贷、短期融资券、资产证券化等多種融资渠道筹措解决,资金用途主要是保障运力增长。
4)600221面临的主要风险因素分析
2006年随着國际原油价格大幅度上涨,國内航空煤油价格连续三次上调,目前航空煤油零售价格达到6310元/吨,同比年初5220元/吨上涨达到20.88％,1090元/吨。目前航空煤油在公司成本构成上已经占到40%左右。2007年國际油价在2006年7月创出79美元高点之后将有所回落,但考虑到目前國际原油剩余产能和炼油剩余产能的不足,國际原油和成品油价格难以大幅度回落,初步预测2006年國际原油平均价格维持在63美元/桶,同比2006年的68.5美元/桶,回落8.03％,在國际原油价格有效跌破55美元/桶之前,國内成品油价格下调可能性不大。对航空公司而言,2007年仍将面临高油价的困扰。截至2006年12月19日,人民币汇率兑美元升值幅度已超过3％,达到3.01％。展望2007年人民币汇率走势,在外贸顺差持续扩大压力之下,人民币汇率升值趋势不会改变,升值幅度考虑到2007年美國经济增速放缓,美联储减息可能性加大,预期美元汇率将进一步下跌,人民币兑美元升值幅度将超过3％。因此,公司预期2007年汇率净受益仍会对公司业绩产生积极影响,但汇率波动也同时会对公司业绩产生波动影响。
5)执行新企业会计准则后,公司可能發生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
本公司以2007年1月1日为新会计准则首次执行日,根据《企业会计准则第38号?首次执行企业会计准则》规定,结合公司的自身特点和具体情况,以2006年度(合并)财务报表为基础,并依据重要性原则确定执行新会计准则和现行会计准则差异如下：
A. 所得税
本集团所得税核算采用应付税款法。按照新会计准则,所得税核算应采用资产负债表债务法,在2007年1月1日,对本集团资产、负债的账面价值与其计税基础不同形成的暂时性差异,应当按照相关条件确认递延所得税资产或递延所得税负债,并将影响金额调整留存收益,导致增加股东权益131,105千元,其中归属于母公司所有者权益为106,549千元,归属于少数股东权益为24,556千元。
B. 少数股东权益转列
按照新会计准则,在2007年1月1日,本公司2006年12月31日按照现行会计准则编制的合并报表中的少数股东权益应转列为股东权益,导致增加股东权益772,702千元。
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