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第一章 外汇知识
第一节 基础知识
一、什么是外汇
概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于國际间债权债务结算的各種支付手段。
1.动态含义：把一國货币兑换成另一國的货币，并利用國际信用工具汇往另一國，借以清偿两國因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。
2.静态含义：外汇是一種以外币表示的用于國际间结算的支付手段。这種支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外國政府库券及其长短期证券等。
國际货币基金组织对外汇的定义为：“外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在國际收支逆差时可以使用的债权”。
二、什么是外汇汇率及其标价方法
1. 外汇汇率的概念
我们对國内贸易都很熟悉。当你去商店买米的时候，你会很自然地支付人民币。当然米店也很乐意接受人民币。贸易可以用人民币进行。在一國之内的商品交换相对讲来是简单的。但是，如果你想去买一台美國造的电子计算机，事情就复杂了。或许你在商店支付的是人民币，但通过银行等金融机构的作用，最终支付的还是美元，而不是人民币。同样，美國人如想买中國商品，他们最终支付的则是人民币。这样，我们就由國际贸易引进了外汇汇率的概念：
外汇汇率就是一國货币单位兑换他國货币单位的比率。
例如，目前人民币外汇比率是：100美元＝828元人民币。
2. 外汇汇率的标价方法
目前，國内各银行均参照國际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两種标价方式。
直接标价法：直接标价法又称价格标价法。是以本國货币来表示一定单位的外國货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本國货币。本國货币越值钱，单位外币所能换到的本國货币就越少，汇率值就越小；反之，本國货币越不值钱，单位外币能换到的本币就越多，汇率值就越大。
在直接标价法下，外汇汇率的升降和本國货币的价值变化成反比例关系：本币升值，汇率下降；本币贬值，汇率上升。大多数國家都采取直接标价法。市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。如：美元兑日元、美元兑港币、美元兑人民币等。
间接标价法：间接标价法又称数量标价法。是以外國货币来表示一定单位的本國货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外國货币。本國货币越值钱，单位本币所能换到的外國货币就越多，汇率值就越大；反之，本國货币越不值钱，单位本币能换到的外币就越少，汇率值就越小。
在间接标价法下，外汇汇率的升降和本國货币的价值变化成正比例关系：本币升值，汇率上升；本币贬值，汇率下降。前英联邦國家多使用间接标价法，如英國、澳大利亚、新西兰等。市场上采取间接标价法的汇率主要有英镑兑美元、澳元兑美元等。
标价实例：
直接标价法
美元/日元＝134.56/61、美元/港币＝7.7940/50、
美元/瑞朗＝1.6840/45。
间接标价法
欧元/美元＝0.8750/55、英镑/美元＝1.4143/50
澳元/美元＝0.5102/09
上述的标价方法有两层含义：
1) A货币/B货币:表示1单位的A货币兑换多少B货币；
2) A数值/B数值:分别表示报价方的买入价和卖出价，由于买入价和卖出价相差不大，因此，卖出价仅标出了后两位，前两位数与买入价相同。
3.外汇汇率中的“点”(基本点)指的含义
按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。
例如：1欧元=1.1011美元；1美元=120.55日元
欧元对美元从1.1010变为1.1015,称欧元对美元上升了5点
美元对日元从120.50变为120.00，称美元对日元下跌了50点。
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